In questo articolo, esploreremo cosa sono i BTP, come funzionano, i loro rendimenti, i rischi associati e le diverse tipologie disponibili.

I BTP sono titoli di debito emessi dal Ministero dell’Economia e delle Finanze italiano. Questi strumenti finanziari hanno scadenze variabili che vanno da 18 mesi a 50 anni e offrono cedole fisse pagate semestralmente. La loro emissione avviene attraverso aste marginali, dove il prezzo e il rendimento sono determinati dall’incontro tra domanda e offerta.

Possono essere acquistati all’asta o nel mercato secondario. Nel primo caso, gli investitori devono rivolgersi a intermediari autorizzati, come banche o imprese di investimento. La sottoscrizione minima è di 1.000 euro. Prima di ogni asta, il Tesoro comunica i quantitativi che saranno messi in vendita.

Dopo l’emissione, i BTP possono essere acquistati sul mercato secondario, come il Mercato Telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato (MOT). Anche in questo caso, è necessario passare attraverso intermediari, con un importo minimo di acquisto pari a 1.000 euro.

Il rendimento dei BTP è composto da due elementi: il flusso cedolare e la differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale rimborsato alla scadenza. Le cedole possono essere fisse o indicizzate all’inflazione, offrendo così diverse opportunità di guadagno.

Investire in BTP comporta alcuni rischi:

1. Rischio di Credito: riguarda la possibilità che il Tesoro non possa onorare i pagamenti delle cedole o rimborsare il capitale;
2. Rischio di Mercato: se un investitore decide di vendere un BTP prima della scadenza, potrebbe subire perdite dovute alla fluttuazione de prezzo;
3. Rischio Tasso: le variazioni dei tassi d’interesse influenzano direttamente i rendimenti e i prezzi dei BTP.

Negli ultimi anni, l’offerta di BTP si è ampliata con diverse varianti:

• BTP Green: destinati a finanziare progetti con impatto ambientale positivo;
• BTP€i: indicizzati all’inflazione europea;
• BTP Italia: indicizzati all’inflazione italiana, con premi fedeltà per chi mantiene il titolo fino alla scadenza;
• BTP Futura: con cedole crescenti e premi legati alla crescita del PIL;
• BTP Valore: destinati al pubblico retail, con cedole crescenti e premi fedeltà.

In conclusione, i BTP sono uno strumento versatile per gli investitori che cercano stabilità e rendimento nel lungo periodo. Con una gamma crescente di opzioni disponibili, è fondamentale valutare attentamente le proprie esigenze finanziarie prima di investire.